投资基金的 10 个巨坑,你踩过几个?

贵客云 2021-10-13 23:04 阅读 68

1、排名坑:去年收益真给力,买入为何跌不停

很多人一开始买基金时,其实啥都不懂,61 早些年也是如此。最常见的巨坑就是点 " 去年收益率 " 排名,谁最高买谁!由于投资货币基金的历史惯性,和平台的错误导向,不少人一开始买基金时基本都买在了最高位。

(图 1:某宝基金页面,谁买谁掉坑)

解释:股票型基金的投资不像货币基金,不是阶段收益率高就好。实际上,阶段时间内涨的越多,我们应该越避免,待热潮过去,价值回归,才是良机。

应对:以基金的估值作为 " 贵贱 " 的第一判断。

锦囊:>>如何避免亏损?建立估值框架,让定投更稳健

2、新基坑:" 火爆发售 " 新基金,都怪销售太热情

随着基金市场的快速发展,各种新基金层出不穷。客户经理们还特别热情,又是打电话、又是发名片,那说辞更是天花乱坠:什么大神掌舵、什么金牛开道、什么国家重点行业等等——实际上听了大半天,除了一些无关紧要的 " 形容词 " 外,没有任何定性的 " 量词 ",毕竟没有过往的业绩表现。

而老基金通常有较长期的业绩表现,我们完全可以从老基金中选择,定投指数基金更是如此,选择规模合适、费率低廉、跟踪紧密、收益稳健的老基金更香哟。

应对:避免绝大部分 " 营销 ",不懂不买不熟不投。

锦囊:>>慧眼识珠!浅析挑选指数基金的三大原则

3、热点坑:市场火爆冲进去,买入即在最高点

有些小伙伴,在市场炒作某一概念主题的时候,会跟风买入相关基金,如近几年的新能源等相关基金。实际上,你追热点的时候,很可能是这个热点行情已经接近尾声,你盲目介入只会在高高的山岗上 " 站岗 "。

远的不说,最近 3.3+ 买 $ 红利 ETF ( SH510880 ) $ 的小伙伴也不少,虽然红利指数不算高估,也不至于回不来,但对于新手 " 第一投 " 这体验会比较难受。

(图 2:红利 ETF 月线图)

应对:避免热点,耐心学习,做好充分的估值判断

锦囊:>>指数基金估值工具推荐一览表

4、名称坑:热门 " 靓名 " 晃我眼,买入才知是老酒

$ 碳中和龙头 ETF ( SH512580 ) $,原名中证环保 ETF,这算是典型的凑 " 热点 " 的改名基金,虽然最近该指数涨的确实不错,但新瓶装老酒的行为是典型的 " 促销手段 "。

(图 3:碳中和龙头 ETF 月线图,目前处于历史高位阶段)

对比指数基金的规范性,主动基金的名字更是 " 八仙过海、各显神通 "。

随便选了某宝收益率第二的这只牛基,大伙可以发挥想象力,猜猜该金牛奖得主主理的基金,主要投资什么领域?

应对:严格查看指数基金关联指数,主动基金需要长期跟踪持仓变化;

锦囊:>>基金定投犹如猎人打猎:" 准备、耐心、技巧 " 缺一不可

5、费用坑:场内小额定投忙,奈何不知可免五

说起这个坑,61 一把辛酸泪,刚开始定投的时候真不懂 " 每笔交易最低需缴纳 5 元手续费 " 的设定,单笔交易手续费若是不满 5 元,必须按 5 元缴纳。坑爹的开户妹子跟我说:帅哥,我们手续费只有万分之 2.5,最便宜的券商了!

61 每次定投还特别美滋滋,总觉得走上了财富自由之路。好嘛,有一天看交易细节,查看手续费,2000 多块的单笔交易收了我 5 块钱,不应该是 5 毛吗?2000 × 0.00025=0.5 元,实际上由于最低限额限制,每笔都收了我 5 元!5/2000=0.0025(万分之 25)

不要小看这小小的 5 元,尤其周投,额度又不大的情况,5 块不消除,大幅影响收益。

应对:实际上场内交易的每笔 5 元的限制是可以取消的,并且单笔最低已经降至万分之 2 以下。

锦囊:打电话给你的券商客户经理,要求 " 万 2 以下,单笔免 5",不然威胁换券商!

6、短线坑:场外短线 " 炒 " 基金,申赎亏掉半桶金

跟场内交易不同的时,在场外购买基金时,有申赎费用,即便在蛋卷等网络平台申购,申购费已经降低至原来的 10%,即 0.12% 的申购费。但如果不仔细看短期赎回的限制:

(图 4:7 天内赎回基金,直接损失 1.5%)

有的新手投资者不知道七日惩罚性赎回费率,在 7 天以内赎回,那么这么一来一回,就要产生 1.65% ( 0.15%+1.5% ) 的申购赎回费,来来回回搞这么几次,手续费就要折耗好几个点。

应对:真要短线选场内,场内注意流动性;

锦囊:>>定投第二课:如何制定恰当的指数定投目标?

7、溢价坑:场内净值看不懂,10% 溢价也不管

场内 ETF 的价格具有极强的 " 市场性 ",ETF 价格以净值(基金单份净资产)为基础,但又受市场波动,场内交易价格会受多种因素影响,从而出现 " 溢价 " 或 " 折价 "。另外,由于 ETF 净值受统计时间的限制,会有一定的延迟性,因此对于溢价与否的判断需要相对专业的分析。

" 溢价 ":超出标的本身净值的百分比,俗称 " 贵了多少 ";

" 折价 ":低于标的本身净值的百分比,俗称 " 便宜了多少 ";

( 图 5:8 月 19 日 $ 中概互联网 ETF ( SH513050 ) $ 溢价高达 11.09%,来源:集思录 )

(图 6:溢价率查询位置,位于雪球个股顶部)

中概互联 8 月份溢价高企的最重要原因是:场外关联基金限额销售,每人只能买 500 元,又加上基民极度的热情,导致溢价 11.09%。如图 6 所示,2021.10.10 也就是刚刚过了两个月,中概互联的溢价已经抹平,甚至出现了负数即:折价。

当然,由于中概互联是跨国 ETF,事涉三地证券市场,由于开市时间的差异,2% 以内的溢价波动,61 认为是常见且不用担心的。

中概互联溢价时,可以选择场内的中国互联。

应对:溢价高企时,可以选择替代方案或场外同类基金。

8、持仓坑:道听途说某行好,持仓都是 " 一家人 "

不少新手买指数基金时,并没有仔细的去研究该基金跟踪的到底是什么指数,这个指数到底包含了哪些行业、哪些股票。由于 A 股市场的阶段波动与行业轮动的原因,常常会出现:买一堆低估指数,实际买的都是同一类指数。

在选择指数基金时,还是需要基本的预习,仔细辨别各个基金,注意持仓 " 分散 "。

以沪深 300 价值为例,是典型的价值系龙头,从而也会发现,该指数基本是一个金融指数。如果买了上证 50、基本面 50、银行 ETF 等指数,那就跟沪深 300 价值会有极高的重合度,导致 " 一涨同涨,一跌同跌 ",没有起到 " 波动平衡器 " 的作用。

应对:仔细研判标的,细细分析持仓,使持仓分配合理。

锦囊:>>稳稳的幸福:如何组建稳定、高效的投资组合?

9、梭哈坑:到了地板一把梭,原来还有地下室

股票市场是一个 " 人性称重器 ",看到机会时,我们会放大自己的 " 贪婪 "。以火热的中概互联为例,在中概从 2.0 下跌至 1.6 左右时,有不少人没有坚守定投的规则,担心 " 优秀的标的 " 很快会没有机会,随意加仓、重仓、甚至满仓操作。

该操作从最终输赢来说,不存在问题。但是新手且没有 " 腰斩 " 经历,继续下跌至 1.4 元的后续,将会是一个极大的考验。部分新手,在 1.8 元重仓中概股,在 1.4 元时由于经验不足,信念动摇、甚至止损离场,白白错失良机。

基金定投并非不要 " 好的收益 ",只是明白市场的变化无端和人性的弱点;定投在一定程度上甚至降低了收益率,但更重要的是保护了新手的心态。

应对:严格制定计划,合理安排资金,用规则规避人性弱点。

锦囊:>>新人必读!图解指数基金定投常见的三种方法!

10、盲从坑:跟随消息买买买,不知在当接盘侠

盲从书籍、盲从数据、盲从大 V、盲从热点 ......

雪球实际上是非良心、专业金融社交门户,各类创作者写了很多有价值的文章和深度的分析。但是林子大了,自然是鱼龙混杂。在雪球努力学习投资知识是没问题的,但无论何时、何地、何人,都得留一份谨慎和思考。

1、对于书籍,读可以,学可以,但别当圣经。

2、对于数据,可参考,可分析,但不可唯一。

3、对于大 V,跟可以,赞可以,但不可盲从。

4、对于热点,看就好,别激动,别随意接盘。

应对:" 谁贸然推荐股票、基金让你买,你就拉黑他!"

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这 10 个坑,写一个,61 哭一会,写一个,61 抽支烟。都是血汗钱啊。

大家可以留言一下自己原来踩过坑,一起记录一下。

点击查看更多内容 >>六亿居士的专栏。

PS:烦请 " 点赞、留言、关注 "

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/xz

分类: 财经 关键词: 基金投资
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