小白理财课教你的基金定投,为什么根本赚不到钱?

贵客云 2021-11-25 17:02 阅读 31

你有没有上过小白理财课?就是只需要9.9元,上完就可以掌握理财知识,从此走上人生巅峰的那种。

在这种课程里,讲师们最喜欢推荐一种理财手段,就是定投指数基金。

他们说,股神巴菲特就是指数基金的狂热信徒,在今年的股东大会上,巴菲特说他宁可相信标普500指数基金,也不推荐伯克希尔。连股神都这么笃定的事情,普通人只要跟着投就行了啊。

可是,定投指数基金真的能赚钱吗?


01、什么是定投指数基金?


在我们讲定投指数基金能不能赚钱的时候,我们先来分别聊聊“指数基金”和“定投”。

关于指数基金的定义,课本里是这么写的:以特定的指数为标的,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合。

我们举个例子来理解一下。

我国有个很有名的指数叫沪深300,能直接反映我国证券市场股票价格的变动,如果沪深300指数涨了,那就说明我国股市还不错。

而沪深300指数基金呢,就是一些基金公司发行的,用来追踪沪深300指数的基金,这些基金一般会投资部分或者全部沪深300指数里的个股,来保证和沪深300指数涨跌的一致性。

也就是说,如果买了沪深300指数基金,就约等于买了整个A股的大盘,A股行情好,那么就能赚钱,反之亦然。

指数基金的好处呢,就是排除了行业和个股的影响,只要股市整体好就能赚钱,但是弊端也显而易见,相比热门行业动辄百分之大几十的涨幅,指数基金并不能带来很多的超额收益。

说完了指数基金,我们再说说什么是定投。

定投就是定期投资,比如在每个月发薪日的时候投一笔固定资金到基金之中。为什么要这么做呢?就是因为在时间的加成下,定期投资的成本可能会低于一次性投资的成本,这种理论,也被称为“微笑曲线”。下图就很清晰地解释了“微笑曲线”的含义——通过定投来拉低投资的平均成本,待获利后整体卖出。

02、无脑定投指数基金真的可取吗?


在听到定投指数基金的神奇之后,很多人都跃跃欲试准备直接投资。可是,无脑定投真的可以赚钱吗?

我们先来看看理财课程机构最喜欢说的巴菲特指数基金论。

巴菲特作为一个美国人,说的指数基金肯定不是我们国内的沪深300,而是美国的标普500。美股近15年来是什么走势?帮你截个图就能看到了。

标普500指数从2002年的1150点到如今的4700点,大概翻了三倍左右,而且需要注意的是,除了2008年金融危机出现大幅下跌外,美股一直走的是一个慢牛、长牛的行情,也就是说,坚持长期定投在美股获利的可能性极大。

而再用同样的时间段度量沪深300,从2002年的1316点涨到现在的5900点,虽然从涨幅来看甚至比美股还要优秀,但是我们会发现,沪深300的波动性要比美股大得多。所以就算定投,也无法获得像定投标普500指数一样长期、稳定的收益。

所以,巴菲特指数基金能赚大钱的理论引入到我们这里有时候是行不通的。

那定投指数基金真的不可行吗?

当然不是,但是要解决两个问题——什么时候买以及什么时候卖。

首先我们要肯定的是,长期定投肯定是没错的,从上面两个例子可以看出,只要定投的时间足够长,我们大概率还是可以赚到钱的。

但是,该什么时候开始定投呢?

回想一下,普通人什么时候才会迈入资本市场?答案是身边人都开始说基金赚钱的时候。但当所有人都感受到市场开始赚钱了,风险也就出来了,专业投资者这时候都会减仓准备撤退,而最后入场的散户才会被牢牢地套在山顶之上。

所以,定投要趁大家都不看好股票市场的时候开始,慢慢定投,无论是涨还是跌保持平常心就可以了。

买入需要合适时机,那什么时候该卖出呢?

这点也是很多小白理财课无法回答你的问题,毕竟就算股神也无法确定未来股票可以一直上涨还是迎来回调。

这时候你可以给你的收益定个小目标,比如你投资的这笔钱是为了争取20%的收益或者买一辆车,等到达到目标就可以选择清仓提现了。

那如果还是忍不住追涨杀跌,也不想费力气定投,有没有什么产品可以相对稳定又不需要考虑买卖问题呢?

当然有,比如具有持有期的“固收+”产品。

03、“固收+”是什么?

所谓“固收+”,就是结合了固定收益类产品和权益类产品的一种理财产品。

固定收益类的产品涵盖债券、存单等,特点是收益相对稳定,波动相对较小但收益率不高;权益类产品则涵盖股票、可转债等,虽然收益率较高,但是波动率较大。

目前市场上的“固收+”通常会将超过70%的钱投资到固收类的产品中,力争基本盘的稳定,而将不高于30%的资金投资到权益类产品中,追求超过固收类产品的收益率。“固收+”将固收与权益产品的优点相结合,在维持较低波动率的前提下,力争为投资者博取高于传统固收产品的收益。

以“固收+”基金中的典型代表偏债混合型基金为例,2004年至2020年17年间,累计收益为345%,年化收益率达9.18%,过去10年年化收益率达6.67%,比股指的波动显著要小,长期收益跑赢银行理财和沪深300指数回报。

而且对比常见的股票型基金,“固收+”在控制回撤方面无疑更加优秀。目前,股票和债券的关系一般表现为两种,同向涨跌或者跷跷板效应,不过从我国市场来看,第二种现象还是较为常见。而“固收+”的配置也正是利用了股票和债券的跷跷板效应,通过将大多数资产配置到债券,从而规避了部分市场风险。

既然“固收+”对小白如此友好,那该如何挑选“固收+”产品呢?划两个重点。

  1. 与挑选权益类基金的思想不同,挑选“固收+”产品时不要迷信短期内的排名,短期内业绩较好的“固收+”相对配置可能较为激进,所以一定要关注长期收益,能够跨越牛熊就更好了。
  2. 要关注最大回撤,作为债券配置较多的产品,最大回撤是我们要关注的很重要的一个点,尽量挑选最大回撤不超过5%的产品。

不过“固收+”也不是一个低风险产品,如果完全无法接受亏损,那么还是建议购买一些像货币基金这样的产品。而且作为一个配置以固收类为主的产品,“固收+”的收益肯定不如大家常见的股票基金高。

如果说“固收+”在一定程度上解决了收益稳定性的问题,那么持有期就能解决何时买卖的问题了。

持有期基金的特点就是可以随意申购但是在持有期内无法进行赎回,以鹏扬景沣举例,它的产品名称中就标注有“六个月持有期混合基金”的字样,也就是说,购买了这个产品,至少要持有六个月的时间。

这种做法虽然在一段时间内牺牲了资金的流动性,但是也间接保护了投资者,让投资者可以逐渐树立长期投资的理念。

所以,如果你有空闲的资金,追求相对稳健的收益又不想考虑何时买卖的问题时,不妨试试具有持有期的“固收+”产品,毕竟,长期与稳定才是绝大部分投资者想追求的目标。

风险提示:本文所有观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段,基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者在进行投资决策前,应仔细阅读本基金的基金合同、招募说明书和产品资料概要等法律文件,充分考虑投资者自身的风险承受能力。基金有风险,投资需谨慎。

分类: 财经 关键词: 理财课
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