我国供应链金融发展概述

贵客云 2021-11-25 17:05 阅读 30

2021年政府工作报告中首次单独提及“创新供应链金融服务模式”意味着供应链金融已上升为国家战略,为解决中小微企业融资问题的金融创新工具在国家层面上得到高度的认可和扶持。本文对供应链金融的定义、业务模式、业务风险、防范举措以及对未来的发展与展望等五个方面进行介绍总结。



1



供应链金融的定义
一般来说,中小微企业是供应链中的弱势成员。这些企业通常会面临由核心企业的强势地位带来的资金压力——既要向核心企业供货,又要承受着应收账款的推迟;或者在销售开始之前便以铺货、保证金等形式向核心企业提前支付资金。而银行等金融机构会因为这些企业规模小、抵押物不足、生产经营难于掌握以及抵御经济波动能力差等诸多因素认为风险很大而拒绝放贷。总结来说就是,这些企业尽管分担了核心企业的资金风险,但却并没有得到核心企业的信用支持。
供应链金融理论就是在这种背景下产生的。即在有效控制风险前提下,研究如何利用金融产品创新,实现供应链上资源协调配置,其以资源的使用权而非企业边界界定资源聚合模式,超越节点企业范畴,成为跨企业边界的供应链运营模式。简单来说,核心企业将自身的资信能力注入其上下游企业,银行等金融机构也能够有效监管核心企业及其上下游企业的业务往来,那么金融机构作为供应链外部的第三方机构就能够将供应链资金流盘活,极大减轻中小微企业的资金压力,提高了资金使用效率,从而全面提高社会的生产力水平。
供应链金融,不同于传统贸易融资方式,是依托整条供应链构建的科学和个性化的金融服务。其主要具有以下特点:

(1)不单纯依赖客户企业的基本面资信状况来判断是否提供金融服务,而是依据供应链整体运作情况,以真实贸易背景为出发点。


(2)闭合式的资金运作,即注入的融通资金运用限制在可控范围之内,按照具体业务逐笔审核放款,资金链、物流运作需按照合同预定的模式流转。


(3)供应链金融可获得渠道及供应链系统内多个主体信息,可制定个性化的服务方案,尤其对于成长型的中小企业,资金流得到优化的同时提高了经营管理能力。


(4)流动性较差的资产是供应链金融服务的针对目标,在众多资金沉淀环节来提高资金效率,但前提为该部分资产具有良好的自偿性。




2



供应链金融的业务模式
从业务模式来看,目前中国的供应链金融模式包括应收账款融资模式、融通仓融资模式和保兑仓融资模式,这三种融资模式的依据资产分别为应收账款等应收类资产、存货等动产和预付账款等预付账款资产。
(1)应收账款作为供应链金融重要的融资对象,其规模的不断扩大为中国供应链金融的快速发展奠定了坚实的基础。应收账款融资模式的供应链金融产品主要是指保理融资的业务,以是否承担坏账风险为标准分为无追索权保理(亦称“买断型保理”)和有追索权保理(亦称“回购型保理”)。具体流程为:上游供应商与下游的采购商达成采购协议,由下游的采购商开具应收账款收据,证明应收权利的实时存在,供应商将应收账款的收益所有权转让给保理公司等金融机构进行融资。与此同时,下游的采购商对保理公司做出付款承诺。获得应收权益的保理公司按照下游采购商的信用情况和债券实现的可能性,给予上游供应商对应额度的信用贷款,一般占应收账款金额的60%到90%,解决上游供应商资金流动性不足的问题。应收账款模式使一些规模较小,缺乏资产抵押、质押的中小企业通过销售的方式获得融资从而解决资金难题。
(2)随着市场需求的持续增加,以及制造业企业产能的不断提高,中国工业企业 的存货量逐渐提升。以存货类为质押的融通仓融资模式受到供应链金融参与主体的青睐,成为其整合上下游行业、拓宽业务模式的主要方法之一。融通仓融资模式的供应链金融产品主要是指动产的质押融资,动产质押模式是指有融资需求的企业将其动产(比如存货、原材料)质押给资金提供者(通常为核心企业),由资金提供者指定的第三方企业进行仓储管理,出资企业向借款方提供最高不超过质押动产价值的贷款的融资模式。在动产质押中,借款方在出资企业建立保证金账户,后期通过向保证金账户划款赎回货物。通过仓储模式进行融资,中小企业可以将存货占用的资金盘活,从而扩大生产规模。
(3)保兑仓融资模式的供应链金融产品是以客户对供应商的提货权为担保的供应链融资产品,提货权融资的情况类似于仓单质押融资,客户通过银行融资向上游供应商支付预付款,上游供应商在收到预付款后将货物发至银行指定的第三方仓储企业并向客户出具提货单,客户将提货单质押给银行并在后期通过分次向银行打款的方式分次提货。通过预付融资,客户可以减少自有资金的占用,并通过大规模批量采购有效降低采购成本。


3



供应链金融的风险环节
供应链金融在较完善的供应链网络中可通过紧密的合作关系解决各环节资金问题,较大的缩短现金流量周期并降低企业运营成本,但如同一把“双刃剑”,在增加供应链企业运营效率的同时也对其经营产生一定的风险因素。
(1)供应链金融的外生风险
供应链金融最根本的风险是整条供应链基本面发展的风险。相较于单环节运行的传统贸易业务,供应链金融服务涉及范围较广,一旦经济状况出现波动,将导致供应链金融模式中的环节主体面临较大的风险。尤其在经济出现下行或衰退时,市场需求疲软,同时市场流动性偏紧,供应链中企业面临生存经营困难、甚至破产等问题,最终造成金融活动丧失良好的信用担保。
(2)供应链金融内生风险
内生风险主要指信息不对称所引发的道德风险和逆向选择以及各相关体之间不完全协作所带来的一系列信用风险。具体可表现为金融机构在授信操作上存在放大核心企业信用以及淡化供应链上中小企业本身的信用评价而带来的经营操作风险和因信息的误差及传递延迟带来的供应链运营风险。


4



供应链金融的风险防范举措
针对上述供应链金融的外生性和内生性风险,供应链金融的风险管理主要集中在行业理解、数据监控和增信手段的应用等方面,具体表现如下:
(1)创建独里的风险管理体系。鉴于供应链金融信贷业务具有与传统信贷业务不同的风险特征,要将供应链金融业务的风险管理系统独立出来,引入企业背景与交易实质共同作为评判因素进行统筹管理。
(2)审慎选择拟授信的供应链群。金融机构应事先选择允许开展供应链融资的行业和产品,以供应链群体企业之间良好的合作关系为信用风险管理的主线,将贷前的市场准入为控制供应链信用风险作为第一道防线。
(3)建立快速的市场商品信息收集和反馈体系。买方市场时代,产品的质量、更新换代速度、正负面信息的披露等,都直接影响着质押商品的变现价值和销售。当下,通过区块链技术能打破供应链金融中的信息孤岛问题,真实完整地记录贸易场景,同时通过智能合约防范履约风险,确保交易的顺利可靠。


5



供应链金融的发展与展望
近年来,在贸易活动增长、融资渗透率提高以及有利的监管环境的推动下,中国供应链金融市场发展迅速。各种供应链交易和业务的增长促使资产持续增长,供应链资产余额从2016年的16.7万亿元增加到2020年的24.9万亿元,年均复合增长率为10.5%,并预计2021年将进一步增至28.6万亿元,市场前景广阔。中国政府也一直将促进供应链金融的发展作为促进实体经济的有效途径。自2017年以来,出台多项法规和政策以加速供应链金融行业的发展和创新,为缓解中小微企业的资金压力提供融资手段。
新冠肺炎疫情全球蔓延对我国的供应链是一次重大考验。自疫情以来,全国多地供应链金融服务机构创新实践,为上下游企业提供供应链金融解决方案,为中小微企业纾困解难。比如设计供应链金融产品,利用核心企业闲置的银行授信,各层级供应商可享受到与核心企业相近的融资利率,及时补充流动资金,最远到达核心企业第9级供应商,融资成本低于市场融资利率。在后疫情时代,供应链金融机构将通过建立电子供应链系统,促进线上、线下场景融合,不断完善风险管控体系,为核心企业和上下游中小微企业提供高效便捷的一体化融资服务。

mmexportcad0125f8ef4f802dc75424524ad5ef9_1623235711012.gif

fce1ec0653ffe282554acbc651620d5.jpg


/*本文部分内容(图片)来源于网络,若牵涉版权请联系删除。

铸造头条微信二维码.jpg

——欢迎登陆www.zhuzaotoutiao.com发表您的作品


分类: 财经 关键词: 供应链金融
原文 编辑 投诉 置顶 分享
推荐
快讯
剧透网 展会网 区块链 乡村游
游戏运营 营销软件 行业信息

营销 微信营销 QQ营销 网络营销 自媒体营销 产品推广 营销策划 媒体投放 电商营销 广告联盟 短视频营销软件 科技 大数据 人工智能 智能硬件 工业互联网 物联网
财经 展会信息 工程机械 无货源店群 跨境电商 投资理财 量化交易 价值投资 理财课程 理财项目 招商加盟 食品招商 餐饮加盟 亲子旅游

版权所有©贵客云    QQ732055019 鲁ICP备08109250号-5

鲁公网安备 37020302371242号