股票量化交易是什么意思?(股市中的量化是指什么)

贵客云 2022-11-04 08:36 阅读 51

近期,沪深两市成交量连续破万亿元,市场交易持续升温,市场人士通过观察发现,除中证500等小盘股指数上涨明显外,多数板块并没有涨幅甚至回调,因此有传言称量化交易在“薅羊毛”,有人担心会引起市场异常波动。

多少金额起步称之为量化交易?有数据显示,国内量化投资规模大概是3500到4000亿人民币,其中公募基金1200亿,私募量化基金在2000亿左右。

A股市场连续破万亿元,是否和量化交易的兴起有关?综合多家机构、专家观点来看,机构大幅调仓、散户频繁交易、量化交易活跃共同驱动A股扩容。但无论量化交易发展多快,终离不开监管机制的保驾护航,其实不必过分担心。

从资金上看,银行理财子公司委托增加,居民储蓄资金及部分房地产投资资金涌入股市,交易规模不断扩大。从上证所统计的月度新增开户数上看,七八月份开户数同比往年呈增长现象。从一定层面上讲,个人投资者投资意愿增加或为主要原因之一。

从市场剧烈波动中可以看到机构调仓现象,中小型私募机构和游资在前两个星期频繁调仓,存量资金调仓换股速度加快,侧面上反映出机构调仓或是主因之一。

反观量化交易,虽然近期公募资金呈现存量博弈特征,然而量化资金规模占市场总资金规模比例未超过2%,且量化策略目前的成交占比在10%至15%之间。这说明,量化交易对A股扩容有一定贡献,但市场交易量大增的主要原因并非量化交易。加上量化交易的换手率同比往年呈下降趋势,“薅羊毛”一说有待商榷。

从纸质申报单到电话委托,再到终端下单,资本市场的交易方式日趋成熟,量化交易已成为二级市场的重要组成部分。那么,何为量化交易?

量化交易,以先进的数学模型替代人为的主观判断,利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略,极大地减少了投资者情绪波动的影响,避免在市场极度狂热或悲观的情况下做出非理性投资决策。通俗地讲,基于历史大数据编写软件程序来实时监测交易情况,通过设定条件来自动执行买入、卖出操作。

当前,顶级量化私募大致划分为具有海外投资经验的海归量化、脱胎于国内清北等高校的本土量化两大派系,目前,国内量化私募基金的策略类型主要有指数增强策略、量化多策略、市场中性策略、CTA策略等。其中,量化中性策略由于收益稳定、回撤较小,量化产品的净值不易受市场波动影响,且随着计算机技术的发展而发展,颇受信赖。或许,属于量化交易的时代已经来临。

随着量化交易的高频出现,量化基金也来到了聚光灯下。量化基金是通过数理统计分析,选择那些未来回报可能会超越基准的证券进行投资,以期获取超越指数基金的收益,主要采用量化投资策略来进行投资组合管理。

由于今年的市场风格切换较快,量化策略因持股分散、风控严格、超额能力强等特点能更好适应市场环境,加上交易活跃,量化策略能有更多的机会得到超额收益,且活跃的流动性使中高频量化交易的冲击成本显著下降等诸多因素,量化基金产品近期持续走强。

虽然量化基金现在的业绩很好,但仍旧改变不了市场趋势和长期走势,仍然会经历萌芽、成长、成熟、衰退的周期轮回。目前,在国内证券基金中,量化基金管理占比1%~2%,相较于海外市场的发展历程,我国量化投资还有很大的发展空间,成长速度可期。

如何分辨该基金是否为量化基金?一般通过基金名称可以大致判断,大家在挑选基金的时候注意看下是否带有“量化”一词。目前来看,表现较好的主要是一些增强类产品,尤其是中证500和中证1000指数,业绩超过30%的主动量化基金现达27只左右,招商量化精选A、长信低碳环保行业量化A、银华新能源新材料量化A\C、中欧量化驱动、长信量化中小盘、长盛量化红利策略等表现不错。

量化交易有利于改善资金流动性,对市场的影响相对正面。虽然其公平性问题仍然存在争议,但在有效的监管面前,量化交易引起市场异常波动的可能性较小,应理性看待。

分类: 财经/投资理财 关键词: 量化交易
原文 编辑 投诉 置顶 分享
推荐
快讯
剧透网 展会网 乡村游
营销软件 行业信息


营销 网络营销 自媒体营销 产品推广 营销策划 媒体投放 电商营销 广告联盟 科技 大数据 人工智能 智能硬件 工业互联网 物联网
财经 跨境电商 投资理财 量化交易 价值投资 招商加盟 食品招商 餐饮加盟