价值投资之如何做到十年十倍

贵客云 2022-11-11 13:50 阅读 43

来源:雪球App,作者: 只买消费垄断,(https://xueqiu.com/6169865362/234841833)

价值投资之如何做到十年十倍


第一个十年十倍,可能不少人能做到。但是第二个十年十倍,也就是二十年100倍,做到的人就少多了。
三十年1000倍,做到的人更是凤毛麟角。
人民大学毕业的股神张尧,做到了。雪球公开记录表明,他过去近30年赚了2000倍以上。
股神林园也做到了。他1990到2000年,深发展(今天的平安银行赚了3倍+四川长虹赚了3倍), 2000年到2010年,贵州茅台赚了10倍,2014年到2022年,贵州茅台又赚了10倍。

40年连续10年10倍,40年1万倍,做到的基本都是身价几十亿以上的人。


70年连续做到7个十年十倍,七战封神,也只有一人能做到。股神巴菲特。从20多岁的20万起步,做到了92岁的700亿美元。

很多投资者因为以前成功的投资经验,导致路径依赖,在前面十年大赚之后,多数后面十年会平庸。

股神李驰,当年曾经靠投资金融股,招行银行和万科A, 中信证券,8年赚60倍。
大盘5500点逃顶。
2008年,大盘从6124点跌到2800点重新进场,抄底中国平安。
到2021年,持有中国平安13年,只赚一倍。卖出。500多元买入宁德时代。
成也金融,败也金融。当然平安赚钱卖掉不算败。毕竟他卖了之后又跌了40%。但是相比前面8年60倍,13年1倍实在一般。

股神但斌,前面低位买贵州茅台和特斯拉大赚。
今年年初空仓。然后大盘反弹追高重新建仓进场。最近基金走势差劲。年亏-37%。应该是又买了特斯拉和贵州茅台。最近大盘反弹,他基金继续跌。应该是因为重仓的特斯拉暴跌,贵州茅台不振所致。

股神林园,因为其婴儿股本,巨人品牌,消费垄断,等很多理论和过去20多年从8000元赚到近百亿而成名。号称民间股神。其最近10年基金重仓股很少有市值多于100亿的。金龙鱼,海天味业等例外。亿牛网公开信息查询,其基金最近10年重仓了11支不到百亿市值的小盘股。其中4支暴跌,3支下跌,2支打平。一支赚钱。唯一大赚的,是片仔癀。(持有贵州茅台大赚是其个人资产。其最近10年基金建仓买入股票基本都不是贵州茅台,他多次讲到,投资要把持有和买入分开)。

2007年,资源股大牛市。2012年,中药股大牛市。2015年,创业板大牛市。2017年,地产股,蓝筹股大牛市。2020年,新能源大牛市。

能抓住其中2个到3个,就已经非常厉害了。
谁也想不到,价值投资者传统很多看好的银行地产保险券商,集体扑街。
银行普遍4倍市盈率。地产集体暴跌九成。保险拉胯。券商不振。
谁也想不到,2013年变态低估3.5倍市盈率的兴业银行,到了2022年,利润涨了3倍多,市盈率还是3.5倍。而同期利润涨了3倍多的贵州茅台,五粮液,泸州老窖,股价都涨了10几倍。市盈率都从10倍涨到了30多倍。
谁也想不到,2012年变态低估的5倍市盈率的招商银行,到了2022年市盈率还是5倍。期间也是利润涨3倍。股价涨3倍。

过去两年,新能源,煤炭股,周期股反而牛股成群。
芒格说,一生抓住2, 3支股票就足以财务自由了。
巴菲特700亿身价,有200亿是苹果赚的。有200亿是可口可乐和富国银行赚的。他的700亿身价,有超过一半是三支股票赚的。
巴菲特700亿身价,50岁才赚到1亿。有699亿都是50岁之后赚的。
林园号称400亿身价(如果属实),有300亿以上都是贵州茅台赚的。

人生,富一次足矣。

靠2, 3个股票就够了。

市场机会太多,天天有涨停板,每周都有翻倍股,每年都有10倍股。 这个市场90%的人都在尝试参与热点,埋伏低估,抓住其中的大部分机会。结果是十年十倍的人不到10%。

坚守自己能理解的机会,耐心等待,一年10倍易,十年十倍难。
打江山容易,守江山难。

没有人愿意慢慢变富。
其实还是有少数人愿意的。
超级耐心+精准眼光+敢于重仓 = 十年十倍。
投资需要智商,情商,胆商。三者共振,才能笑傲江湖。
智商,就是精准眼光。看透一个行业和一个公司十年之后赚钱能力的眼光。有的时候需要比公司董事长还要有前瞻力,洞察力,和判断力。
情商,就是性格,是冷静思考,特立独行,沉着应对暴涨暴跌的性格。
胆商,就是看好机会要敢于重仓。敢于下注。最危险的时候往往是赚大钱的机会。十年不涨的股票,好公司,低市盈率公司反而是未来十年十倍更佳标的。过去十年涨十倍的股票反而是非常危险的投资对象。巴菲特都重仓投入了花旗银行。花旗银行现在市值是2007年的十分之一。
1987年到1998年风光十年,大涨10几倍的可口可乐,1998年到2011年股价横盘13年。
2007年到2015年股价横盘8年的贵州茅台,2015年到2022年股价暴涨10倍。
2008年到2013年股价大涨近十倍的白云山,2013年到2022年股价横盘近10年。
2012年之前股价大涨十几倍,几十倍的医药龙头双鹭药业,天士力,云南白药,东阿阿胶,同仁堂科技,最近10年都比较平庸甚至股价腰斩。

现在大家公认的宁德时代,片仔癀,贵州茅台,海天味业,腾讯控股,未来十年大赚的概率反而非常低。因为很多人投资这些股票非常放心。投资永远要逆向思维。

我不想成为那个风光1, 2年大赚,然后在第三年,第五年又把所有赚的钱都赔回去甚至赔光的人。
我想成为5年慢慢赚到5倍,十年赚到10倍。
我想抓住这样的机会和公司,即使这个公司现在开始退市不交易10年,10年之后这个公司仍然能够年利润比现在多3倍,分红比现在多3倍。
但是这样的股票,目前市盈率不能超过10倍。

$白云山(00874)$ $格力电器(SZ000651)$ $招商银行(SH600036)$

注,文章作为作者投资思考记录,不作为投资推荐。投资有风险。

分类: 财经/投资理财 关键词: 价值投资
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