重要解说!未来价值投资在哪里 未来经济世界又有着怎样的联系

贵客云 2022-11-15 15:44 阅读 21

这几年随着大环境的影响,钱真的不好赚,那有没有项目是值得投资的呢?最好的价值投资,永远都是自己。“价值投资”这4个字,最初是由“股神”巴菲特发扬光大的,他是最提倡价值投资的,不仅投资了大部分消费类股票,如百事可乐等,而且对于自己不确定的领域,哪怕对方是比尔盖茨的微软,也同样不投资,本质上,这就是价值投资的底层逻辑。
 
未来的经济世界,未来的价值投资在于以下这3个领域。
 
第一,医药领域无论在哪一个时代,医药领域都是投资者的“香饽饽”。在这一方面,100多年前的“石油大王”洛克菲勒就已经意识到了。当时洛克菲勒的标准石油公司正在遭遇“反托拉斯法”,也就是反垄断,这时小洛克菲勒就对他爸爸说:“要不咱们就投资医药吧,这样就每人说咱们垄断啦。”
 
众所周知,医药领域的研发,是绝对没有上限的,也许今天只不过是一家平平无奇的小医药企业,一旦研发出创世纪的新药,股票立马就能上涨。
 
第二,科技领域5G时代来临,预示着科技领域的蓬勃生长,首富年年换,从10年前的房地产行业,带如今几乎都是互联网科技行业,就能从中看到本质所在了。
 
所以,未来的科技和互联网领域,绝对会发展成为的耸立云霄的庞然大物,是这个时代,最有价值的领域之一。
 
第三,消费领域正如股神巴菲特所说的一样,人人都会买的产品,这个产品背后的行业就绝对有价值,比方说可口可乐、纯净水等等,再比如说鸡精、盐等等,这种产品是不可能消失的,所以,假如想要踏上价值投资这只大船的话,消费领域可以考虑一下。
总结:目前医药领域、消费领域和科技领域,是未来价值投资的三大基石,与未来的经济世界息息相关,世界要发展,这三大领域就不可能消失。当然了,还是像前面说到的那样,最好的投资,最具价值的,永远都是人,只有以人为本,以自身为价值标的,才是自身发展最好的价值投资。
 
价值投资≠长期持有
 
价值投资≠买低市盈率的股票
 
价值投资≠买便宜的股票然后等待涨很多人说中国不适合价值投资,是这样的吗?其实,中国比国外更适合价值投资,根本原因是中国投机风更浓,导致价格和价值背离厉害,加上经济高速发展上市公司直接获益,容易赚零和以外的钱。
 
进行价值投资需要对股票价格进行合理的估值,这对于专业投资者而言并非易事,对一般个人投资者而言更是难上加难。所以,尽管这种方法长时期内非常管用,但很多人都无法坚持。
 
他们宁愿寻找其它可以永远赚快钱的方法,或者至少看上去是可以永远赚快钱的方法。现在尽管很多人宣称自己是价值投资者,但是真正在实践中能够坚持价值投资的人少之又少。
 
现在的华尔街上充斥着各式各样的技术投资者,他们采用复杂的数学公式和超级计算机来寻找各种各样的市场价格偏差,并从中获利,而不是根据估值、管理层素质、和行业竞争情况等对单个公司进行基本面分析。由于采用这种方法找到的市场价格偏差往往很小,在很多时候,这些投资者需要用很大的杠杆———即借钱来放大他们的收益。
 
从好的一面看,这种策略在大部分时间都是管用的,所以才能如此受欢迎。一旦这种策略失效,即使可能仅有1%概率失效,结果都可能是灾难性的。这相当于用一支可以装一百颗子弹的左轮手枪玩俄罗斯轮盘赌,其中只装了一颗子弹,每一次扣动扳机的时候,如果没有碰到那颗子弹,就能赢很多钱。但是,一旦有一次碰到了那颗子弹,那就必死无疑。
 
关于长期持有实际上我们不是为了长线投资而投资,如果市场突然短时间内给了自己公司一个高估的离谱的价格,卖出并不一定是一个坏的决定。未来都提前给你那么多你不卖那么今后股价很可能会像商誉摊销一下去用时间换空间。实际上在巴菲特投资生涯中也有不少持有十年以内的案例。时间越长好公司才会脱颖而出,就像投资一样时间越长运气成分才越小,遵循价值投资卖出三原则(贵了,不好了,又更好的了)从概率上来说可能比盲目持有更好。
 
关于市盈率评估股票价值有个非常准确的定义是公司存续期赚的所有钱的贴现值,这个也是内在价值的定义。从这个定义来看,即使是高市盈率的股票只要他有足够的成长,他的现值依然是可以低于它的内在价值的。
 
如果一个股票你预计未来10年会有30%的增长而你只按15%给他定价安全边际也是留了的。当然做好一些事情总是比做烂一件事情难得多,高市盈率有一些弊端,但是它依然应该算是价值投资。关键是人们的焦点在哪,我认为,只要是以价格和价值的关系买入股票而不是以未来涨跌趋势预测去买入股票的行为,都能称为价值投资。我再做一个形象的比喻,我们靠收租金(公司业绩)买房是价值投资,靠觉得未来房价会涨买房就不是。中国经济高速发展,企业成长远超过国外,盲目教条的投资便宜的股票一定会错过很多优秀的潜力公司。
 
关于股价便宜OR贵的判断以房价类比股票,我们以一个较高回报率的价格买房(较高回报率意味着房价更低),房价就算跌了,我们回报率会更高,虽然账面上有浮亏但是我们买房的目的毕竟是拿来住的,房子由于市场上如此高的回报率显得买房比租房划算,在这方面市场会激励人们去买房推动估值的上移。
 
而当房价高得离谱的时候,租金的回报率可能忽略不计,买房要赚钱必须通过更高的价格卖给另外一个人,价格越来越高就会有断链的时候,对于高房价来说,租金几乎是不要钱的,单这方面来看市场会有种激励推动大家去租房,导致估值有向下的动力。这个例子我们仅从一个经济角度不考虑其他因素,结果非常明显。便宜的价格对使用者极其有利,涨了你可以靠差价获益,跌了你使用起来也不亏。
 
回到股票,虽然我们不是大股东,但是这个世界有大股东,我们以低于公司价值的价格买入公司就是等同于在利用公司的使用价值,因为再继续跌,就会激励各个大股东大资本等“刚需”去使用这个公司的使用价值。
 
你的价格是有实实在在的支撑而不是建立在别人的预期上的。无论你买不买汽车,汽车的代步价值就不可能让它无休止的跌到一文不值。虽然便宜不一定会涨但是便宜拿的是真材实料的东西,这种激励就像弹簧,导致它越往下越难(难不代表不可能,这个是概率问题),而我们仅仅像大股东一样享受他的使用回报已经丰厚,把涨跌的事情留给市场,价值回归完全是馈赠,价值总是有被发现的一天。
 
未来的价值投资有没有人在过去二十年里投资赚了一千倍?你投资万科一家就是一千倍,这是存在的。当然真正能赚到一千倍的只有最早的国有股份原始股,因为上市第一天就涨了十倍。所以原始股现象我单列出来。第一天之后大家都可以投,如果买了仍然可以赚近百倍,伊利110多倍。这个指数并不是抽象的指数,而是实实在在的,出现了这些公司,这些公司从很小的公司变成了很大的公司。

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分类: 财经/投资理财 关键词: 价值投资
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