【利得金融】理性看待定投的bug

贵客云 2022-11-19 16:15 阅读 55

可以发现,当市场遭遇大幅下跌时,虽然定投可以不断摊平成本,但仍无法避免账户上的巨大浮亏。而只有市场回暖,定投才有机会逐步获利。因此,在面对市场系统性风险时,千万不要以为定投只涨不跌。

定投属于中长期投资,如果是从市场的相对高点开启定投,可能需要1-5年时间才能逐步获利(如案例中少则15个月,多则65个月)。而定投周期一旦拉长,则意味着资金的流动性变差、资金的利用效率不高。此外,如果突然急需用钱,而定投还是亏损的,就只能忍痛割肉离场了。

卖出时点需自己把握

通常所说的“定投无需择时”指的是买入无需择时,原因在于即便遇到市场下跌,定投也可以不断摊平成本。但注意了,定投卖出是需要择时的,且卖出时点直接决定了投资者收益的厚薄,但现实是,投资者需要自行把握“定投该何时卖出”,这也是定投很大的一个痛点。

还是上述2009年8月开启的定投区间,A、B、C、D分别对应四个不同的定投开始点位,截至2022年11月10日,它们的定投收益率走势如下:

数据来源:Choice;统计区间:2009.8.1-2022.11.10

观察A、B、C三条曲线可以发现,定投过程中如果没能及时止盈,一旦市场由牛转熊,无一例外收益率都将面临大幅度的下滑。

牛市中,定投成本被不断推高

在单边上涨(震荡向上)的行情中,基金净值随时间推移逐渐升高,导致定投每期买入的份额越来越少,平均成本被不断推高,此时虽然定投也是赚钱的,但其盈利状况不如当初在起始点一次性买入。

运用到日常投资中就是,千万不要刚定投完就盼望市场开启疯狂上涨模式,原因有二:一是刚开始定投手里的筹码攒的还不够多;二是定投的平均成本被快速推高,别看市场在涨但其实根本没赚多少钱。并且,基金净值的走势越是陡峭(斜向上)就越不利于定投,因为市场上涨得越快,平均成本被推高得就越快。

最后小结,世上并不存在100%完美的投资方式和策略,定投也不例外。本期总结了定投过程中可能遇到的三个bug,相信投资者只要充分认识、灵活运用,就能扬长避短,为我所用。

风险提示:投资有风险,决策需谨慎。

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分类: 财经 关键词: 定投
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